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　　4月3日周五收盘，尾盘半小时主力资金净流入高达138.28亿元，而净流出仅115.53亿元，资金抢筹意图明显。光模块成为绝对主角——中际旭创、天孚通信、亨通光电等7只光通信个股合计吸金超50亿。与此同时，算力、商业航天、PCB等方向也获得大资金尾盘突击。接下来怎么做？本文梳理出5大主力抢筹方向、20余只核心受益股，带你看清资金主攻路线。

　　· 光模块：AI算力需求爆发，800G/1.6T光模块订单能见度到年底，海外云厂商资本开支超预期。

　　· 光纤光缆：工信部推动全光园区建设，G.654E光纤渗透率从5%跳升至30%，海风招标同步回暖。

　　· 算力：大模型训练推动AI服务器及高速交换机需求，国内智算中心建设进入加速期。

　　· 商业航天：卫星互联网纳入新基建，“GW星座”和“G60星链”进入批量发射阶段，地面设备订单落地。

　　· PCB：AI服务器单机PCB价值量提升3-5倍，高多层板、HDI板供不应求，国产厂商份额提升。

　　周五尾盘，光模块板块合计净流入超50亿元。中际旭创单只个股吸金12.5亿，天孚通信9.9亿，光迅科技8.2亿，新易盛7.62亿，东山精密6.29亿，华工科技3.88亿。驱动逻辑：英伟达B系列GPU下半年大规模出货，1.6T光模块进入送样及小批量阶段，国内厂商全球份额超60%，二季度业绩确定性极强。

　　中际旭创 (300308)：800G光模块全球市占率超40%，英伟达、谷歌双核心供应商，1.6T已通过认证，二季度排产满负荷，全年净利润预期上调至60亿。

　　天孚通信 (300394)：光模块无源器件“隐形冠军”，光纤阵列（FAU）全球龙头，为Intel、Luxtera独家供应硅光耦合器件，毛利率长期维持在50%以上。

　　光迅科技 (002281)：国内传输光模块龙头，400G光模块拿下阿里、字节跳动大单，同时自产25G DFB芯片，产能每月200万颗，成本优势明显。

　　新易盛 (300502)：LPO低功耗方案领先者，400G/800G突破北美云巨头，泰国工厂二期投产，一季度订单同比增长超70%。

　　华工科技 (000988)：旗下正源光子光芯片自给率提升至30%，同时为微软、Meta供应400G光模块，子公司云岭光电今年将推出50G EML芯片。

　　尾盘亨通光电净流入9.4亿，福晶科技5.85亿，烽火通信3.99亿。工信部要求2025年实现全光园区覆盖，G.654E光纤集采规模同比增长200%；同时海上风电项目复工加速，海底光缆招标金额已超百亿。

　　亨通光电 (600487)：海底光缆国内市占率第一，中标阳江、青洲五海上风电项目，海缆订单超20亿元；同时800G多模光纤通过英特尔认证，切入AI数据中心。

　　福晶科技 (002222)：全球最大LBO、BBO非线性光学晶体供应商，产品用于光通信中光参量放大环节，华为、Finisar核心供应商，受益于相干光模块需求爆发。

　　烽火通信 (600498)：中国信科集团核心企业，园区全光网解决方案中标20余省份智慧城市项目；同时子公司烽火锐拓生产光纤预制棒，产能达年产2000吨。

　　云赛智联净流入6.75亿，紫光股份6.64亿，光环新网3.86亿。国内智算中心建设进入落地期，三大运营商2025年算力网络资本开支同比增长超30%，AI服务器、交换机、IDC运维全链条受益。

　　云赛智联 (600602)：上海国资委旗下算力平台，承建上海市人工智能公共算力服务平台（一期100P），同时为腾讯、字节提供IDC托管服务，松江数据中心二期已投产。

　　紫光股份 (000938)：新华三集团母公司，国内AI服务器市场份额第二（约22%），800G数据中心交换机已批量出货，运营商集采份额持续提升。

　　光环新网 (300383)：第三方IDC龙头，在北京、上海、杭州拥有超5万个机柜，AWS中国区独家运营方，同时布局算力调度平台，受益于AI推理需求爆发。

　　通宇通讯尾盘净流入10.5亿，成为商业航天板块的绝对焦点。尽管板块内中超控股净流出8.24亿（利空兑现），但资金明显聚焦地面设备及相控阵天线年“千帆星座”及“GW星座”计划发射超200颗卫星，地面终端市场空间超千亿。

　　通宇通讯 (002792)：国内基站天线龙头，同时布局卫星通信地面相控阵天线，已中标中国星网“GW星座”地面站天线)：航天五院旗下上市平台，卫星制造核心企业，参与“千帆星座”卫星总装，在手卫星订单超30颗，业绩释放周期与发射节奏同步。

　　航天电子 (600879)：航天九院旗下，惯性导航、星载计算机核心供应商，单颗卫星价值量约500万元，2025年预计交付100颗以上卫星配套产品。

　　胜宏科技尾盘净流入4.52亿，位列PCB板块第一。AI服务器用PCB层数从16层提升至32层以上，单价从2000元涨至1.2万元，且英伟达B系列显卡板升级为HDI工艺，国内厂商份额快速提升。

　　胜宏科技 (300476)：英伟达AI服务器显卡板主供，H100、B100均为独供，市占率超50%；同时为特斯拉Dojo超级计算机供应PCB，单台价值量超万元。

　　沪电股份 (002463)：企业通讯板全球前三，800G交换机PCB已批量出货，华为、思科核心供应商，受益于数据中心400G/800G升级，毛利率达35%。

　　深南电路 (002916)：国内PCB龙头，IC载板突破FC-BGA封装，同时为中兴、烽火供应光模块PCB，无锡基板工厂二期投产，产能翻倍。

　　中油资本尾盘净流入12.9亿，包钢股份5.54亿，云南锗业5.53亿。虽非科技主线，但资金异动值得留意。中油资本受益于中字头估值修复及跨境支付概念；稀土及小金属则受缅甸进口受限、国内配额收紧影响，价格有上行预期。

　　中油资本 (000617)：中石油旗下金融平台，控股昆仑银行，跨境人民币结算业务受益于“一带一路”及中俄贸易扩大，一季度利润预增30%。

　　包钢股份 (600010)：拥有全球最大稀土矿——白云鄂博尾矿库，稀土精矿产能超30万吨，受益于稀土价格企稳反弹，同时钢铁业务触底回升。

　　云南锗业 (002428)：国内锗产品龙头，光伏级锗片、红外锗镜片用于卫星及军工，同时为光模块提供磷化铟衬底材料，受益于光芯片国产替代。

　　风险提醒：以上内容整理自东方财富、同花顺等公开网络数据及信息，仅作产业链科普，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需结合自身风险承受能力，理性决策。